Το νεοδύμιο είναι το κρίσιμο υλικό για έναν μαγνήτη νεοδύμιου-σιδήρου (Nd2Fe14Β), ο ισχυρότερος τύπος μόνιμου μαγνήτη και ο πιο ευρέως χρησιμοποιούμενος σε ηλεκτρικούς κινητήρες σε υβριδικά «HEV» και ηλεκτρικά οχήματα «EV», γεννήτριες ανεμογεννητριών, σιδηροδρομικές γραμμές υψηλής ταχύτητας, ρομποτική, ιατρικές συσκευές, ηλεκτρικούς κινητήρες, μονάδες σκληρού δίσκου, φορητές συσκευές, στρατιωτικές εφαρμογές, εφαρμογές Internet of Things (IOT) και εξαρτήματα της αυτοκινητοβιομηχανίας κ.λπ.
Τα λέιζερ νεοδυμίου υττρίου αλουμινίου γρανάτη (Nd:YAG) είναι τα πιο ευρέως χρησιμοποιούμενα σε εμπορικές και στρατιωτικές εφαρμογές.Χρησιμοποιούνται για κοπή, συγκόλληση, χάραξη, διάτρηση, μέτρηση και στόχευση.